Le Défi 6 % progresse de +2,7 % depuis le début de l’année, dont +1 % depuis le dernier reporting.
Vie du contrat
4 000 euros ont été investis sur un contrat d’assurance vie en juin 2018. Ce versement initial a été complété par deux versement trimestriels de 500 euros puis par des versements mensuels de 167 euros par mois depuis janvier 2019 (500 / 3 = 166,7). Depuis l’ouverture du contrat et en tenant compte du versement du 8 août 2023, les versements s’élèvent à 14 352 euros (4 000 euros + 2 x 500 euros + 167 euros x 56). L’épargne en compte atteint 15 298 euros au 19 août 2023.
A la date de rédaction de ce reporting, le versement mensuel du 8 août n’apparaît pas sur le site du courtier. Comme le mois dernier, il sera donc estimé en retenant les cours des supports au 8 août. Le versement du 8 juillet, qui avait été estimé dans le reporting précédent a bien été régularisé conformément à l’ordre qui a été passé.
Versement mensuel du 8 juillet 2023
Arbitrage programmé du 5 août (6/6)
L’arbitrage programmé du 5 août est le dernier des six prévus, après celui du 6 mars, du 5 avril, du 5 mai, du 5 juin et du 5 juillet. La part des unités de compte dépasse 70 % et se rapproche de l’objectif de 75 %.
Arbitrage manuel Sofidy Pierre Europe (4/6)
L’OPCI Sofidy Pierre Europe n’étant pas éligible aux arbitrages programmés, les arbitrages sont réalisés « à la main ». Quatre arbitrages ont été réalisés le 18 avril, le 16 mai, le 16 juin, et le 18 juillet. Un cinquième le sera en août.
Situation du contrat au 14 août 2023
Le portefeuille est calculé avec :
- Six arbitrages programmés : 6 mars, 5 avril, 5 mai, 5 juin, 5 juillet, 5 août.
- Quatre arbitrages manuels : 18 avril, 16 mai, 16 juin, 18 juillet.
- Une estimation du versement mensuel du 8 août.
La part du fonds en euros a encore significativement diminué puisqu’elle est désormais inférieure à 30 %. Le portefeuille est très proche de son allocation cible (45 % actions Monde, 15 % immobilier, 15 % matières premières, 25 % fonds en euros). Pour mémoire, cette allocation cible doit délivrer en un rendement annuel moyen de l’ordre de +6 %.
Le niveau de risque se maintient à 4 sur une échelle de 7 (SRRI). La dynamisation du portefeuille se poursuit.
Performances
Historique (base 100 au 29 juin 2018) jusqu’au 14 août 2023
La performance du portefeuille depuis sa création s’établit à +2,39 % en moyenne par an, soit +12,88 % au total. Cette performance est éloignée de l’objectif annuel de +6 % par an. Les raisons en ont été expliquées dans cet article.
Performances du 14 juillet au 14 août 2023
Le nouveau défi 6 % progresse de +2,7 % depuis le début de l’année, dont +1 depuis le dernier reporting.
La hausse observée sur un mois résulte de la hausse cumulée des actions et des matières premières.
Contrôles
La volatilité attendue du portefeuille dépasse 9 % mais reste sous la limite fixée de 10 %. La perte maximale attendue éapse quant à elle -20 %. En contrepartie, le rendement attendu progresse.
La convergence vers la cible augmente progressivement le rendement et le risque du portefeuille.
Turbulences sur le marché des SCPI : Sofidy Pierre Europe dans la tourmente ?
Depuis quelques semaines, plusieurs SCPI ont connu des baisses de valorisation sensibles. Après plusieurs années de hausse ininterrompue, le retour à la réalité est parfois brutal. Il n’en fallait pas plus pour que certains évoquent une crise voire un effondrement du marché des SCPI.
Ces turbulences ont-elles affecté Sofidy Pierre Europe, l’OPCI retenu dans le cadre du Défi 6 %?
Sofidy Pierre Europe a été retenu dans le portefeuille à des fins de diversification, à côté des actions, des matières premières et des obligations. Son objectif est de sécuriser le portefeuille, le rendement étant essentiellement dévolu aux actions.
Pour rappel, Sofidy Pierre Europe investit dans
- des actifs financiers orientés majoritairement vers le secteur de l’immobilier (titres de sociétés immobilières cotées, OPCVM immobiliers, etc.) et vers des OPCVM diversifiés présentant une volatilité mesurée.
- Un parc immobilier physique constitué principalement de commerces et de bureaux situés dans les zones de croissance les plus dynamiques de l’Union Européenne (selon l’analyse de la Société de Gestion).
- Des liquidités (actifs monétaires, dépôts à terme, bon du trésor, etc.)
C’est un fonds de taille plutôt limitée puisque son actif net s’établit légèrement au-dessus de 200 millions d’euros. A titre de comparaison, les plus grosses SCPI ont un actif net de plusieurs milliards d’euros.
Depuis sa création, Sofidy Pierre Europe affiche un rendement annuel moyen légèrement supérieur à 2 % et une volatilité de l’ordre de 4 %.
Ces performances peuvent paraître limitées mais elles sont en ligne avec le Document d’Informations Clés qui indique (pour une durée de détention de 8 ans) une rémunération annuelle moyenne de +1,27 % pour son scénario intermédiaire et de +3,61 % pour son scénario favorable.
D’après le rapport mensuel au 30 juin 2023, la valeur liquidative de Sofidy Pierre Europe s’établit à 106,02 euros, affichant une performance de -2,32 % depuis le début de l’année et de -3,97 % sur un an glissant.
Ces performances ne sont pas bonnes mais elle n’inspirent à ce stade aucune inquiétude particulière. Elle restent « normales » compte tenu des caractéristiques de rendement et de risque du fonds.
La prudence est de mise mais la situation actuelle des SCPI ne remet pas en cause la diversification immobilière (limitée) du portefeuille ni le choix de l’OPCI Sofidy Pierre Europe.
Historique du contrat
4 000 euros ont été investis sur un contrat d’assurance vie. L’objectif du Défi 6 % est de montrer qu’une prise de risque maîtrisée permet d’obtenir un rendement supérieur à celui des placements sans risque.
Le Défi 6 % vise une rentabilité annuelle moyenne de 6 % et une volatilité maximale de 10 %.
La démarche et la méthode, ainsi que les modalités de choix du contrat d’assurance vie ont été présentées dans les articles suivants :
Assurance vie : Comment obtenir un rendement annuel moyen de 6 % ?
6 % de rendement avec un contrat d’assurance vie : la méthode du Défi 6 %
Défi 6 % : Comment choisir le bon contrat d’assurance vie ?
L’historique complet des arbitrages effectués depuis la souscription du contrat est disponible sur cette page.
Un bilan d’étape de l’expérience ainsi que les évolutions prévues ont été présentées dans cet article : Défi 6 % : 4 ans après, bilan et perspective – Le temps de la paresse est venu
Une nouvelle allocation de référence a été définie en janvier 2023. Elle comporte 4 fonds représentant chacun une classe d’actifs (actions, obligations, matières premières, immobilier). Ces fonds sont peu corrélés entre eux. La convergence vers l’allocation de référence sera progressive. Elle a débuté en mars et s’achèvera en août sauf pour l’OPCI. Pour ce dernier, la convergence a débuté en avril et s’achèvera en septembre.
Au mois prochain.
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Conseiller financier indépendant
Titulaire d'un master en gestion de patrimoine et docteur en économie.