La comparaison entre le taux du livret A et le(s) taux du fonds en euros revient à chaque modification de taux de l’un ou de l’autre. Faut-il vraiment s’y intéresser ? Non, car le taux du Livret A comme celui du fonds en euros ne présentent qu’un intérêt limité. Ce ne sont pas des paramètres qui doivent guider vos investissements.
Le Livret A est un placement liquide et sûr : les fonds sont immédiatement disponibles, le capital est garanti et les intérêts définitivement acquis (le rendement est toujours positif). En contrepartie, ce placement sans risque délivre un rendement faible : comme le rendement et le risque sont positivement liés, un placement avec un risque faible a un rendement faible.
Le Livret A est donc destiné à accueillir des sommes dont vous pourriez avoir besoin rapidement et dont vous êtes sûr qu’elles n’auront pas perdu de leur valeur.
À quoi correspondent ces sommes ? À votre épargne de précaution. Cette épargne dont vous aurez besoin immédiatement en cas d’imprévu. Il est généralement admis qu’elle doit représenter entre 3 et 6 mois de vos revenus, ce qui rend le plafond du Livret A assez peu contraignant pour la majorité d’entre nous.
Le Livret A est destiné à accueillir votre épargne de précaution et à la limite, l’argent de petits projets que vous comptez réaliser à court terme (moins de deux ans). Rien d’autre.
Le Livret A est une solution d’épargne. Il sert à mettre de l’argent de côté, certainement pas à le faire fructifier. Le Livret A n’est pas une solution d’investissement, son objectif n’est pas de procurer du rendement.
Source : service-public.fr
L’assurance vie est un placement qui permet d’ajuster sa composition pour obtenir à peu près tout niveau de rendement (avec les risques qui vont avec). Contrairement à ce que laissent penser tous les comparatifs sur le rendement de l’assurance vie, l’assurance vie ne se limite pas au seul fonds en euros.
Le fonds en euros, c’est le support sûr et sécurisé de l’assurance vie. Comme le Livret A, son capital est garanti et les intérêts sont définitivement acquis. Il peut donc être tentant de comparer le Livret A et le fonds en euros.
Le fonds en euros a deux utilités :
Or dans aucune de ces deux situations, le fonds en euros n’est en concurrence avec le Livret A. Ce sont deux placements qui ont des objectifs différents :
Vous ne piocherez pas dans votre Livret A pour vous procurer des revenus complémentaires à la retraite (son plafond est trop bas).
Vous n’utiliserez pas votre fonds en euros pour votre épargne de précaution :
À moins, bien entendu, que votre épargne ne soit pas correctement allouée entre ses différentes composantes (précaution, projets, investissement). Mais ça, c’est un autre sujet qui doit normalement être traité dès que vous commencez à dégager de l’épargne.
Source : service-public.fr
La comparaison entre le taux du Livret A et le taux des fonds en euros est un faux sujet. Elle n’est d’aucune utilité et ne peut qu’induire les épargnant/investisseurs en erreur.
Le Livret A et le fonds en euros ont des caractéristiques communes mais ne servent pas les mêmes objectifs. L’un est une solution d’épargne tandis que l’autre aussi un support d’investissement (l’Investissement et l’épargne ne doivent surtout pas être confondus). Iriez-vous comparer des pneus de voiture avec des pneus de camion ?
Le taux du Livret A et celui du fonds en euros ne sont pas le critère de choix principal de ces placements. Ils sont choisis pour leur absence de risque et la garantie en capital qu’ils offrent. Si vous voulez du rendement, vous devez investir et ce ne sera ni dans un Livret A ni (uniquement) dans un fonds en euros. Dans ces conditions, s’attarder sur leur rendement est secondaire.
Faut-il préférer le Livret A ou l’assurance vie ? Vous l’aurez compris, si votre épargne est bien allouée, cette question n’a pas lieu d’être. Vous avez un Livret A et un ou plusieurs fonds en euros pour des objectifs différents et ils ne peuvent se substituer à l’autre.
A contrario, si cette question a du sens pour vous, alors c’est peut-être que vos placements sont mal organisés…
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Titulaire d'un master en gestion de patrimoine et docteur en économie.
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