Placements financiers : Les 5 erreurs des investisseurs débutants (et comment les éviter)

Les investisseurs débutants commettent souvent les mêmes erreurs lorsqu’ils décident de placer leur argent sur les marchés financiers. Découvrez lesquelles et comment les éviter.

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Pourquoi les investisseurs débutants font-ils toujours les mêmes erreurs ?

« Erreur de débutant : Erreur, faute, grossière, qu’on ne fait plus dès qu’on a de l’expérience. (ABC de la langue française)

Une première explication réside dans le manque d’éducation financière. 85 % des Français n’ont pas bénéficié d’enseignements d’éducation budgétaire et financière, que ce soit à l’école, à l’université, dans leur entreprise ou dans un institut spécialisé.

Nous apprenons à gagner de l’argent mais pas à l’utiliser. Nous sommes donc pour la plupart livrés à nous-mêmes lorsqu’il s’agit d’investir, sans réellement savoir quoi faire.

La volonté d’investir seul des débutants est aussi un élément qui peut favoriser les erreurs. Plusieurs raisons peuvent motiver ce choix :

• L’argent reste un sujet sensible et difficile à aborder. Certains préféreront donc se débrouiller seuls plutôt que de solliciter un tiers plus expérimenté ou un professionnel.
• La volonté de garder le contrôle exclusif de ses investissements et de ne dépendre de personne pour gérer son argent : faire ce que l’on veut, quand on veut, sans rendre de comptes.
• Le souhait d’apprendre par l’expérience, quitte à faire des erreurs dans un premier temps : apprendre à faire plutôt que faire faire.

Si les investisseurs débutants font toujours les mêmes erreurs, c’est surtout parce qu’ils manquent d’éducation sur un sujet sensible.

Des biais comportementaux peuvent aussi expliquer que des investisseurs débutants se lancent seuls :

• Une confiance excessive, qui les conduit à surestimer leurs compétences et leur capacité à prendre de bonnes décisions.
• Un manque de conscience des risques liés aux placements financiers.

Quelles sont les 5 erreurs des investisseurs débutants et comment s’expliquent-elles ?

Les investisseurs débutants possèdent pour la plupart une éducation financière limitée.

La première erreur qu’ils commettent fréquemment est de ne pas en tenir compte et d’investir malgré leur manque de connaissances. Or, les marchés financiers sont un domaine qui nécessite de connaître un minimum de notions de base sur leur fonctionnement, les différents produits financiers, mais aussi et surtout sur des notions comme le rendement, le risque, et leur articulation. Sur les marchés financiers, l’ignorance peut être fatale.

Une seconde erreur courante est d’investir sans objectifs. Cette indécision est préjudiciable car vous pouvez avoir un socle de connaissances solides, vous n’irez nulle part si vous n’avez pas d’objectifs à court, moyen ou long terme. Pourquoi investir si vous ne savez pas pourquoi ?

La troisième erreur des débutants est de suivre les tendances du moment, les produits à la mode. Or ce n’est pas parce qu’un produit est populaire qu’il convient à tous les investisseurs. Ainsi par exemple, l’engouement pour le bitcoin et les cryptomonnaies en général a conduit certains débutants à prendre des risques qu’ils n’étaient pas capables de supporter. Par mimétisme, ils ont investi trop d’argent dans des produits trop risqués. Ils ont perdu bien plus qu’ils ne le craignaient.

La quatrième erreur des débutants est de se préoccuper des mouvements de court terme des marchés financiers plutôt que des tendances de long terme. Outre qu’investir est plutôt une démarche de long terme (à court terme, il s’agit plutôt de spéculation), cette dictature du court terme peut se transformer en panique en cas d’ample mouvement baissier. Il en découle alors une vente précipitée et une matérialisation des pertes.

Une cinquième erreur consiste à ne pas tenir compte des frais et des impôts. Or ils peuvent amputer significativement le rendement des placements financiers. Cette négligence peut alors conduire à une prise de risque excessive pour compenser l’impact négatif des frais et des impôts, qui aura des conséquences très négatives en cas de retournement des marchés.

Des erreurs qui peuvent avoir de lourdes conséquences

Si vous manquez de connaissances et d’expérience…

… Vous investirez dans un produit inadapté. Un produit d’investissement inadapté est un produit qui vous fait perdre de l’argent :

• Parce qu’il est trop risqué : Un produit trop risqué vous expose à des pertes potentielles qui dépassent ce que vous pouvez supporter. Lorsque ces pertes surviennent, vous n’attendez pas que la valeur de vos investissements se redresse. Vous soldez vos positions parce que vous avez peur que vos pertes se creusent. Vous transformez ces pertes potentielles insupportables en pertes réelles et vous les encaissez. Après ça, vous n’aurez plus jamais envie d’investir sur les marchés financiers.
• Parce qu’il n’est pas assez risqué : Si vous êtes trop prudent par rapport à ce que vous pouvez supporter, votre prise de risque sera trop limitée et le rendement de vos placements sera insuffisant par rapport à ce que vous aurez pu escompter. C’est notamment ce qui arrive lorsque vous placez à long terme sur des placements à court terme, lorsque vous avez 20 ans pour préparer votre retraite et que vous investissez sur un fonds en euros ou un livret bancaire.

Si vous manquez de connaissance, vous risquez surtout d’être victime d’une arnaque.

Si vous ne savez pas que le rendement et le risque sont positivement liés (plus de rendement, c’est aussi plus de risque), alors vous succomberez tôt ou tard aux promesses de rendement élevé sans risque. Or un tel produit n’existe pas. Gare aux désillusions et aux pertes qui en découlent.

Si vous investissez sans objectifs…

… Il y a de fortes chances que vos investissements soient incohérents avec votre horizon temporel. Vous risquez ainsi d’investir des sommes que vous auriez dû épargner en cas d’imprévu (épargne de précaution) ou pour financer un projet.

Or si vous investissez, c’est pour obtenir du rendement. Cela implique une prise de risque incompatible avec un horizon temporel court.

Si vous suivez les tendances…

… Vous investirez sans réelle cohérence et sans avoir aucune stratégie.

De plus, comme les produits à la mode sont généralement les plus risqués, vous prendrez plus de risques que vous ne pouvez en tolérer, avec toutes les conséquences que cela implique en cas de forte baisse des marchés financiers (matérialisation de moins-values d’un niveau insupportable).

Si vous paniquez face aux fluctuations du marché…

… Vous réagirez sous le coup de l’émotion et avec impulsivité. Or lorsque vous paniquez, ce n’est pas parce que les marchés sont trop hauts. C’est bien plutôt parce qu’ils sont trop bas et que vos pertes sont trop importantes.

Si vous ignorez les frais et les impôts…

… La performance de vos investissements sera significativement réduite à long terme.

Comment éviter les erreurs les plus courantes des investisseurs débutants ?

Pour éviter ces erreurs, il est fondamental de prendre votre temps : N’agissez jamais dans l’urgence.

Ensuite, vous devrez choisir entre deux options : soit vous faites, soit vous faites faire.

• Si vous faites, faites bien : Formez-vous. Sérieusement. Prenez le temps qu’il faudra.
• Si vous faites faire : Prenez le temps de trouver le conseiller avec lequel vous serez en confiance.

Quelle que soit l’option que vous retiendrez, vous minimiserez votre risque d’erreur en mettant en œuvre les actions suivantes :

• Bien distinguer l’épargne de l’investissement : l’épargne correspond à des sommes que vous mettez de côté pour des objectifs à court ou moyen terme. L’investissement, c’est ce que vous placez à long terme sur des supports risqués pour obtenir du rendement.
• Épargner sur des supports pas ou peu risqués. Il n’est pas question que votre épargne de précaution dépende des fluctuations de la Bourse. C’est également déconseillé pour vos projets de type voyages (qui souhaite que son tour du monde se transforme en tour de France ?) ou financement des études de vos enfants.
• Investir à long terme sur des supports cohérents avec votre tolérance au risque et en tenant compte de vos objectifs. C’est essentiel. Ainsi par exemple, votre allocation d’actifs doit être calibrée pour ne pas vous faire subir de pertes qui dépasseraient votre tolérance.
• Privilégier des supports performants et peu chargés en frais, des ETF par exemple.

Ces différentes actions ne garantissent pas le succès de vos investissements mais elles vous évitent au moins de prendre des risques qui pourraient impacter négativement et sérieusement vos investissements en cas de turbulences sur les marchés financiers.

Arnaud Sylvain

Titulaire d'un master en gestion de patrimoine et docteur en économie.

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